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个股分析五个常用财务指标(股民需掌握的五个财务指标有哪些)

时间: 2020-04-12 | 来源: 股票配资网 | 编辑: admin | 阅读:

个股分析五个常用财务指标

“人生就像滚雪球,最重要的是发现很湿的雪和很长的坡。”巴菲特一语道出了投资的真谛。如何找到很湿的雪,让其足以在中国经济发展的长坡上滚成一颗大雪球,的确考验功夫。对普通投资者而言,要找到湿的雪,基本的功夫还在于要能够熟练运用一些基本的选股指标。

市盈率是估计股价水平是否合理的最基本、最重要的指标之一,是股票每股市价与每股盈利的比率。一般认为该比率保持在20~30之间是正常的,过小说明股价低,风险小,值得购买;过大则说明股价高、风险大,购买时应谨慎。

但是作为选股指标,投资者如何正确使用市盈率找到一只好股票呢?深圳同威资产管理有限公司董事总经理李驰在其《白话投资》一书中推荐使用PEG作为衡量股价是否合适的标准,即用市盈率除以利润增长率再乘以100,PEG小于1,表明该股票的风险小,股价便宜。

从每股净资产看公司前景

每股净资产重点反映股东权益的含金量,它是公司历年经营成果的长期累积。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新指出,无论公司成立时间有多长,也不管公司上市有多久,只要净资产是不断增加的,尤其是每股净资产是不断提升的,则表明公司正处在不断成长之中。相反,如果公司每股净资产不断下降,则公司前景就不妙。因此,每股净资产数值越高越好。

一般而言,每股净资产高于2元,可视为正常水平或一般水平。

市净率指的是每股股价与每股净资产的比率,也是股票投资分析中重要指标之一。对于投资者来说,按照市净率选股标准,市净率越低的股票,其风险系数越少一些。而在熊市中,市净率更成为投资者们较为青睐的选股指标之一,原因就在于市净率能够体现股价的安全边际。

每股未分配利润值应适度

每股未分配利润,是指公司历年经营积累下来的未分配利润或亏损。它是公司未来可扩大再生产或是可分配的重要物质基础。与每股净资产一样,它也是一个存量指标。

董登新表示,每股未分配利润应该是一个适度的值,并非越高越好。未分配利润长期积累而不分配,肯定是会贬值的。

由于每股未分配利润反映的是公司历年的盈余或亏损的总积累,因此,它尤其更能真实地反映公司的历年滚存的账面亏损。

股票投资中参考较多的现金流指标主要是自由现金流和经营现金流。自由现金流表示的是公司可以自由支配的现金;经营现金流则反映了主营业务的现金收支状况。经济不景气时,现金流充裕的公司进行并购扩张等能力较强,抗风险系数也较高。

除了上述五大指标之外,股民选股的时候还应该关注公司的主营收入、毛利率等指标

如何全面分析上市公司的财务指标?

说起上市公司,有人喜欢。也有人反感,这是很正常的,就像有人喜欢炒短线股,有人喜欢炒长线股一样。那么大家知不知道如何全面分析上市公司的财务指标?下面小编就为大家简单介绍一下。

资产负债率=负债总额÷资产总额资产负债率是反映企业举债经营状况的一项指标。负债率越高,企业偿债压力越大。资产负债率反映了在企业总资产中由债权人提供的资金比重。这个比率越小,说明企业资产中债权人有要求权的部分越小,由所有者提供的部分就越大,资产对债权人的保障程度就越高;反之,资产负债率越高,债权的保障程度越低,债权人面临的风险也越高。根据当前所有企业管理水平的情况,资产负债率一般在75%以下说明企业的资产负债的情况属正常。

利息保障倍数=(利润总额+利息费用)÷利息费用利息保障倍数反映企业经营所得支付债务利息的能力。利息保障倍数也称已获利息倍数,是指企业生产经营所获得的息税前利润与利息费用的比率。它是衡量企业偿付负债利息能力的指标。企业生产经营所获得的息税前利润对于利息费用的倍数越多,说明企业支付利息费用的能力越强。因此,债权人要分析利息保障倍数指标,以衡量债权的安全程度。对于一个有较大负债的企业,我们不能简单地肯定或否定企业的借贷规模。若企业的“息税前利润”大于“负债利息率”,证明企业在利用货币资本运营,负债越多,获利越大,反之则是不良举债,即借钱做赔本的买卖或企业经营已举步维艰。一些企业负债率持续上升是因企业的息税前收益率过低和有潜亏造成的。

资产利润率=利润总额÷资产平均占用额这一指标可进一步扩展为:资产利润率=销售利润率×资产周转率资产利润率是企业利润总额与企业资产平均占用额的比率。它是反映企业资产综合利用效果的指标,也是衡量企业利用权债总额所取得盈利的重要指标。该比率越高,表明企业的资产利用效益越好,整个企业盈利能力越强,经营管理水平越高。

净资产收益率=税后利润÷(期初所有者权益+期末所有者权益)它反映所有者投资的获利能力(水平)。净资产收益率也称所有者权益收益率,是税后利润与平均所有者权益的比率,是反映自有资金投资收益水平的指标。企业从事经营活动的最终目的是实现所有者财富最大化,从静态角度来讲,首先就是最大限度地提高自有资金利润率。因此,该比率是企业盈利能力比率的核心,而且也是整个财务指标体系的核心。

资本利润率=税后利润÷平均实收资本资本利润率是指税后利润与实收资本的比值。该指标主要揭示企业所有者投入资本的获利水平。由于所有者的获利只能来自税后利润,所以,这里的获利水平是税后利润的获利水平。该比率越大越好,反映企业从投入资本金上取得利润的获得能力大。

六、资本保值增值率

资本保值增值率=期末所有者权益÷期初所有者权益资本保值率大于1则为增值。小于1为减值。

流动比率=流动资产÷流动负债它是衡量企业短期偿债能力的一个重要指标。一般情况下,流动比率越高,反映企业短期偿债能力越强,债权人的权益越有保证.流动比率高,不仅反映企业拥有的营运资金多,可用以抵偿债务,而且表明企业可以变现的资产数额大,债权人遭受损失的风险小。按照西方企业的长期经验,一般认为1-2的比例比较适宜。它表明企业财务状况稳定可靠,企业除了满足日常生产经营的流动资金需要外,还有足够的财力偿付到期短期债务。如果比例过低,则表示企业可能捉襟见肘,难以如期偿还债务。但是,流动比率也不能过高,过高则表明企业流动资产占用较多,会影响资金的使用效率和企业的获利能力。流动比率过高还可能是由于应收账款占用过多,是在产品、产成品呆滞、积压的结果。因此,在分析流动比率时还需注意流动资产的结构、流动资产的周转情况和流动负债的数量与结构的情况。

速动比率=速动资产(速动资产=流动资产-存货-待摊费用-待处理流动资产损失)÷流动负债该指标主要是判断企业短期偿债能力,一般其比值应该大于1:1才能有较强的短期偿债能力。速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等到流动资产,存货、预付账款、待摊费用等则不应计入。这一比率用以衡量企业流动资产中可以立即用于立即偿付流动负债的财力。短期偿债能力,就是企业以流动资产偿还流动负债的能力,它反映企业偿付日常到期债务的实力。企业能否及时偿付到期的流动负债是反映企业财务状况好坏的重要标志。对长期负债偿还能力应进行分析,要预测企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息。然而,在分析长期偿债能力时,必须同时考虑短期偿债能力。因为一个企业短期偿债能力出现问题时,对长期债务的清偿也必然受到影响。速动比率可用作流动比率的辅助指标。有时企业流动比率虽然较高,但流动资产中易于变现、可用于立即支付的资产很少,则企业界的短期偿债能力仍然较差。因此,速动比率能更准确的反映企业的短期偿债能力。根据经验,一般认为速动比率0.5-1较为合适。它表明企业的每一元短期负债,都有一元易于变现的资产作为抵偿。如果速动比率过低,说明企业的偿债能力存在问题;但如果速动比率过高,则又说明企业因拥有过多的货币性资产,而可能失一些有利的投资和获利的机会。

现金比率=来自经营的现金流量÷流动负债现金比率是指来自经营的现金流量与期间内平均流动负债之间的比率。这个比率在反映企业短期变现能力方面,可以弥补上两个指标的不足。来自经营的现金流量可在企业现金流量表上找到,由于它是一个期间数,因此对应的流动负债也须是该期间的平均数。该比率反映的是企业的即刻变现能力,以它来衡量企业的短期偿债能力更为稳健。

销售利润率=利润总额÷销售收入净额销售利润率是企业利润总额与销售收入净额的比率。它表示每百元销售收入获取利润的能力。该比率用以反映和衡量企业销售收入的收益水平,比率越大,表明企业经营成果越好。

十一、成本费用利润率

成本费用利润率=利润总额÷成本费用总额成本费用利润率是指利润与成本费用的比率。该比率反映的是企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标。该比率越高,表明企业耗费所取得的收益越高。这是一个能直接反映增收节支、增产节约效益的指标。企业生产销售的增加和费用开支的节约,都能使这一比率提高。

涉及资金、资产管理的还有应收账款周转率、存货周转率、资产周转率等,如果不属于良性指标,说明企业管理和利用全部资产进行经营的效率较差,均会影响企业的盈利能力。结束语:经过考察,若一个企业前十一项指标的实现都是很好的,这就证明这个企业的经营、管理、效益都是好的。一般来说,效益好的企业,对职工的薪酬、福利待遇都是不错的。对于自家企业的管理者而言就应当自信。

以上是小编精心为大家准备的关于如何全面分析上市公司的财务指标的干货,希望对大家有所帮助。好了,今天就介绍到这里了,如果大家还想了解更多股票选股技巧,请继续关注微尚时代网!

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Tags:上市公司上市公司的财务指标如何分析上市公司财务指标

ROE常用财务指标简介

财务指标趋势分析的运用要点

财务指标分析,是上市公司研究中的最基础工作。不过,不同的投资策略,对财务指标分析的要求是不同的。时于趋势投资策略的投资者而言,财务指标分析,重要的平是全面性,也不是挖掘公司的潜力,而是发现财务指标的显著变化趋势,从中挖掘股价上升趋势的成因,从而获得更加稳定的趋势赢利机会。

ROE常用财务指标简介

ROE的中文名称是净资产收益率。

ROE=当期净利润/当期期末的净资产值

针对收益的性质与平滑特征,这个指标还有一些其他修正性的计算方式。但怎样计算更精确并不重要。重要的是,这个指标,是一家上市公司赢利能力最基本的体现。如同看一个职员能不能干,就应该看他每个月的工资收入一样。通常,一个公司的净资产收益事高于一个国家同期存款利串的倍数多少,能够作为基本参照指标。例如,我国的存款利事通常都高于美元,所以,我国上市公司经常性的ROE水平,应该高于美国同类上市公司。在过去的一些年份里,综合看,我国上市公司的年度ROE水平,应该高于5%才算是合格的。因为,大事数情况下,我国存款利率在2%之上,贷款利率在5%左右。如果一家公司的赢利能力不能高于贷款利率水平,显然是过低的。

趋势投资者在应用ROE指标时,主要有两方面的应用要点。一是衡量一家公司在同行业中的赢利能力高低。其目的,并平是定要选择这草公司作为投资时靠,而是在该行业出现上升趋势因素机会的时候,在该公司同样受益于这个上升趋势的核心因素时,应该优先选择该公司的股票。相反,如果核心因素显示,该公司并不是最先得到因素支持的,则不考虑该项指标的作用。二是发现该指标的显著变化,即从原来较低、较一般的ROE水平,突然上升到较高ROE水平的时候,投资者要对该公司进行重点研究,寻找确认导致ROE提升的因素,判断其趋势特征。请注意,一般情况下,趋势变化都会在比较短时间内产生,因此,看ROE水平时,要按季度进行观察分析,不能等待太久。

表4-10是巨化股份在2011年第一季度之前连续六个季度的ROE情况。

表4-10巨化股份的ROE情况

图4-12是巨化股份在2011年之前大牛市的走势。

图4-12巨华股份的走势图

投资者可以注意到,巨化股份这家公司,曾经在2007年经济量景气的时候,ROE达到过11%,之后两年都在5%以下。这种特征说明,这家公司在业绩增长方面,存在一定潜力。如果发现,在2009年年度ROE具有4.70%的巨化股份,在2010年第一季度竟然就达到4.69%时,就应该进行重点研究。如果能够寻找到其业绩增长背后的核心因素,就基本上可以捕捉到这只牛股了。

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