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做多黄金前请先留意这个指标(是时候做多黄金了)

时间: 2020-04-15 | 来源: 股票配资网 | 编辑: admin | 阅读:

金价反弹仅是“死猫跳”?做多黄金前请先留意这个指标

在全球股市低迷的情况下,大量避险需求涌入黄金市场,金价周一一度攀升至两个半月最高水平,周二再度突破1230美元/盎司,但许多观察人士对金价未来的表现仍保持谨慎。

知名投行高盛表示,尽管全球经济放缓,不过还是对基础金属和黄金明年的走势持积极态度。该行预计金价年底将涨至1250美元/盎司,6个月后将突破1300大关,较此前预期有所下调。MarketWatch网站的分析师MarkHulbert也指出,黄金在过去几个交易日的爆发性反弹不太可能持续,原因在于这次反弹并非建立在稳固的情绪基础之上。

黄金在8月20日的价格约为1185美元/盎司,当时HGNSI读数处在-18.2%的位置。而在上周开始上涨之前,黄金价格同样交投在1185美元/盎司附近,但HGNSI读数却处在14.6%的水平,较8月足足高出了33个百分点。换言之,黄金的价格没有发生变化,投资者对黄金的情绪却变得乐观。

然而,分析师观察了过去几十年的HGNSI指标后发现,投资者的抄底时机并不会在这个时候出现。当HGNSI低于-30%水平时,金价才会出现明显的底部,而在过去的一个月里,HGNSI并没有跌到这个水平附近,最低仅为-2.1%。

在过去几个交易日黄金大幅攀升之前,这个指标仍然没有发出看涨信号。黄金此次跳涨甚至令HGNSI飙升至52.1%,在短短三个交易日内上涨了近46个百分点。根据逆势理论,最坚固的底部应该是出现在投资者顽固地看跌这类资产的时候,而不是在情绪乐观的时候出现。

当然,这也不是能百分百笃定的情况。虽然金价仍有可能继续攀升,但最近趾高气昂的黄金多头应该要清楚,他们在过去几年市场情绪不利的情况下频频受挫,而目前市场的情绪风向也并没有朝着价格走高的方向发展。

BubbaTrading分析师ToddBubbaHorwitz警告投资者不能盲目追高,因为市场的获利了结会导致金价承压回落。SaxoBank的大宗商品策略主管OleHansen则指出,就在上周黄金收获两年多来最大单日涨幅之前,Comex黄金的净空头飙升了41%至10.3万手合约的历史新高。因此,黄金市场仍有大量空头持仓在观望,只有跨过1238美元/盎司上方才能确认市场情绪真的改变了。

黄金多头:市场已过度看空 眼下做多黄金或带来绝佳机会

(香港)讯知名黄金资讯网站Kitco周四(7月26日)报道称,尽管当前金价表现疲软,但一位黄金多头表示,选择在如此低的价格水平上做多黄金,可能会带来极为难得的机会。

MetalBulletin贵金属分析师BorisMikanikrezai周四在SeekingAlpha网站撰文称:“考虑市场过度看空,在目前的价格水平上,做多黄金提供了一个有趣的风险回报比。”

Mikanikrezai指出,他对今年夏天黄金市场极为疲弱的表现感到意外。

他说道,ETF投资者继续大幅减持,其持有量触及2017年9月以来的最低水平。

根据Kitco数据,金价在6月下滑3.6%,在过去30日金价也跌了近3%。与此同时,在过去六个月中,金价大幅下滑9.3%。

(黄金期货周线图来源:FX168财经网)

Mikanikrezai表示,金价下跌的部分原因是投资者和投机者的活动;投资者大幅削减黄金ETF持仓。宏观因素近期也未对金价形成支撑,这些因素包括美国实际收益率上升和美元反弹。

Mikanikrezai说道:“在如此负面的宏观背景下,金价呈现负面动能是有道理的。”

但他指出,黄金市场的仓位情况已经过度看跌,因此,从目前来看,金价下跌的潜力有限。事实上,黄金现在处于反弹的有利位置。

全球最大对冲基金桥水联合看空股市 做多黄金

【全球最大对冲基金看空股市做多黄金】对冲基金经理雷达里奥近日警告投资者,下一个熊市可能会非常致命,很多人并没有为此做好准备。(中国基金报)

对冲基金经理雷·达里奥近日警告投资者,下一个熊市可能会非常致命,很多人并没有为此做好准备。

在近日一次经济论坛,达里奥表示,目前市场整体做多而且都加上杠杆,当市场出现下跌时,可以保护投资者的空间并不大。

达里奥并没有明示市场会有多大幅度的下跌,或者何时熊市开始。但他指出,任何投资者都应该有一个整体中性的投资组合,不应当过多的倚重任何一类资产,并认真思考超额收益的源泉,因为下一个到来的熊市就能很快区分出“成王败寇”。他表示,机构构建的组合应对市场的波动有较好的控制,这也是区分出能够创造超额收益机构的一个很好时机。

近年,美股出现了二战以来最长的牛市。自从2008年金融危机以来,标普500指数上涨三倍。美股出现如此幅度的上涨,主要受美元储的低利率政策的驱动。达里奥表示,低利率会促进投资者借钱来购买股票,这也是为什么市场能够出现如此幅度和如此长度的上涨。

然而美联储现在正在加息,美国央行今年已经加息3次,并很有可能在12月份再次加息。

达里奥的此番言论是在美国市场出现大幅回调后发表的。标普500指数在10月份出现了大幅修正。最近美股大幅下调主要是投资者担心过高的利率,和全球贸易倒退等因素,可能拖累全球经济的增长。

在看空市场的逻辑前提下,达里奥充分看多黄金。在黄金已经出现连续两个季度下跌时,达里奥进行了加仓的操作。

桥水联合基金最新披露的三季报显示,其持有SPDR黄金基金,即全球最大的实物黄金ETF,持有规模达到390万份,同时还持有安硕黄金基金,即全球第2大黄金ETF,份额达到113万份。此外,桥水联合基金还增加了金矿股票的持仓,但减持了一些黄金成品股票的持仓。

相比较,市场整体仍看空黄金,一个主要原因就是今年以来美元持续走强,影响到以美元计价的金价走势。加上这种黄色贵金属不能产生任何利率,美联储加息后,其吸引力在逐渐消退。今年三季度,实物黄金ETF总共减持279万盎司持仓,这也是2016年底以来出现的首次大规模减仓。

据了解,达里奥在1975年创建了世界上最大的对冲基金桥水联合。截至2017年底,该基金管理的资产规模达到1600亿美元。

道明证券:是时候做多黄金了

(香港)讯道明证券周一(7月23日)发表报告称预期美元走弱且黄金仓位扭转,因此将做多黄金,

随着美国总统特朗普指责美国的贸易伙伴操纵汇率并打破传统批评美联储货币政策,美元的强劲动力正在消散。

另一方面,欧洲央行的量化宽松(QE)政策正准备结束,我们将看到今年年底欧元上行至1.20上方,这将令美元指数回落,并利多黄金。

此前美元的乐观以及对新兴市场的恐慌令投资者远离黄金,致使其净仓位随着基金经理持有超量做空仓位而接近最低水平。实际上,更进一步的分析显示黄金交易者持有大量的现金,可用来增加看涨押注,同时缩减做空仓位。

现货黄金60分钟线图来源:FX168财经网

北京时间18:13,现货黄金报1229.63美元/盎司。

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